野村:中国太保维持买入评级 目标价升至36.49港元

野村:中国太保维持买入评级 目标价升至36.49港元
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  野村发布研究报告,将中国太保(02601)目标价由30.13港元上调21.1%至36.49港元,维持“买入”评级,并上调集团2020至2022年盈利预测0.8%、0.5%及4.7%,预计盈利跌6%、增长15%及增长10%。
  野村下调对集团2020财年新业务价值预测4.1%,以反映今年较为疲弱,但上调2021及2022财年预测0.1%及3.5%,以反映较强的复苏。经过调整后,预计其2020财年新业务价值下降28%,2021及2022财年增长16%及10%。
  报告中称,太保寿险总保费11月跌4%,而2020财年第三季增长1%,意味2020年表现弱过预期。不过,由于低基数效应及开年预售,该行预测,2021年新业务价值增长有望恢复至双位数字。
  至于财险业务,维持2020年综合成本率预测不变,为98.8%,但将2021及2022年预测上调0.6及1个百分点至99.4%及99.8%,以反映于汽车改革令市场竞争加剧。该行预计其2020至2022年财险业务保费增长12%、4.5%及13%。

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责任编辑:李双双